Documenti informativi chiave (KID)

Per gli investitori con sede nello Spazio economico europeo (SEE) o in Svizzera, fare riferimento ai relativi KID SEE. I KID SEE sono disponibili in più lingue. Seleziona la tua lingua preferita dal menu a tendina.

Per gli investitori con sede nel Regno Unito (UK), fare riferimento ai KID del Regno Unito pertinenti. I KID del Regno Unito sono disponibili solo in inglese.

Classi di azioni di BXPE Feeder SICAV

Le seguenti classi di azioni (“Classi”) sono aperte agli azionisti attuali e potenziali e in BXPE Feeder SICAV.¹

Classe	Valuta	Disponibilità1	Tipo di azione2	Prezzo iniziale delle azioni3	Abbonamento iniziale minimo4	Abbonamenti successivi	Commissione di servizio (% del NAV)5
ID-USD	USD	Azioni di sottoclasse istituzionale generalmente disponibili6	Distribuzione	US$ 25	US$ 25.000	US$ 1.000	0,00%
IA-USD	USD	Azioni di sottoclasse istituzionale generalmente disponibili6	Accumulazione	US$ 25	US$ 25.000	US$ 1.000	0,00%
AD-USD	USD	Azioni di sottoclasse consultive generalmente disponibili7	Distribuzione	US$ 25	US$ 25.000	US$ 1.000	0,85%
AA-USD	USD	Azioni di sottoclasse consultive generalmente disponibili7	Accumulazione	US$ 25	US$ 25.000	US$ 1.000	0,85%
IA-ItaliaUSD	USD	Azioni di sottoclasse istituzionale6 disponibili ad alcuni intermediari finanziari come determinato dal gestore degli investimenti	Accumulazione	US$ 25	US$ 25.000	US$ 1.000	0,00%
ID-ItaliaUSD	USD	Azioni di sottoclasse istituzionale6 disponibili ad alcuni intermediari finanziari come determinato dal gestore degli investimenti	Distribuzione	US$ 25	US$ 25.000	US$ 1.000	0,00%
AD-ItaliaUSD	USD	Azioni di sottoclasse consultive7 disponibili ad alcuni intermediari finanziari come determinato dal gestore degli investimenti	Distribuzione	US$ 25	US$ 25.000	US$ 1.000	0,85%
AA-ItaliaUSD	USD	Azioni di sottoclasse consultive7 disponibili ad alcuni intermediari finanziari come determinato dal gestore degli investimenti	Accumulazione	US$ 25	US$ 25.000	US$ 1.000	0,85%
IA-EUR	EUR	Azioni di sottoclasse istituzionale generalmente disponibili6	Accumulazione	€ 25	€ 25,000	€ 1,000	0,00%
AA-EUR	EUR	Azioni di sottoclasse consultive generalmente disponibili7	Accumulazione	€ 25	€ 25,000	€ 1,000	0,85%
AA-ItaliaEUR	EUR	Azioni di sottoclasse consultive7 disponibili ad alcuni intermediari finanziari come determinato dal gestore degli investimenti	Accumulazione	€ 25	€ 25,000	€ 1,000	0,85%
ID-CAD	CAD	Azioni di sottoclasse istituzionale6 disponibili per determinati fondi di accesso canadesi come determinato dal gestore degli investimenti	Distribuzione	CA$ 2.500	CA$ 35.000	CA$ 1.000	0,00%
ID-D-USD	USD	Azioni di sottoclasse istituzionale6 disponibili per per determinati investitori istituzionali che non sono gestiti o consigliati da intermediari finanziari, compresi determinati organismi di investimento collettivo, che hanno un investimento significativo nel Fondo, come determinato dal Gestore degli investimenti	Distribuzione	US$ 2.500	US$ 25.000	US$ 1.000	0.00%
IA IFUSD	USD	Azioni di sottoclasse consultiva7 disponibili ad alcuni intermediari finanziari al di fuori dello Spazio economico europeo, della Svizzera e del Regno Unito, come determinato dal gestore degli investimenti	Accumulazione	US$ 25	US$ 25.000	US$ 1.000	0,40%

BXPE è autorizzato e supervisionato dall’autorità di vigilanza lussemburghese, la Commission de Surveillance du Secteur Financier (la “CSSF”). Tale autorizzazione, tuttavia, non implica l’approvazione da parte di alcuna autorità lussemburghese dei contenuti del Prospetto o del portafoglio di investimenti detenuti da BXPE. Qualsiasi dichiarazione contraria non è autorizzata ed è illegale.

I riferimenti al “Fondo” devono essere intesi come riferimenti a Blackstone Private Equity Strategies Fund SICAV (“BXPE”), Blackstone Private Equity Strategies Fund (Master) FCP, BXPE Aggregator e alle loro entità parallele, salvo diversamente specificato o salvo diversamente richiesto dal contesto. I riferimenti a “BXPE US” devono essere intesi come riferimenti a Blackstone Private Equity Strategies Fund L.P. (insieme a qualsiasi fondo feeder) e i riferimenti al “Programma del Fondo BXPE” come riferimenti a “BXPE” e “BXPE US”. I termini con iniziale maiuscola utilizzati ma non definiti hanno il significato indicato nel prospetto informativo preparato per BXPE (il “Prospetto informativo”). Le parole “noi”, “ci” e “nostro” si riferiscono a BXPE, insieme alle sue controllate consolidate, a meno che il contesto non richieda diversamente. Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni sono aggiornate al 31 luglio 2024 e potrebbero cambiare sostanzialmente in futuro.

Conflitti di Interesse. In determinate occasioni, il gestore d’investimento di BXPE e le sue affiliate potrebbero incorrere in potenziali conflitti di interesse in relazione alle attività di BXPE, tra cui, a titolo esemplificativo, l’allocazione di opportunità d’investimento, i rapporti con i clienti di Blackstone e delle sue controllate operanti nei settori dell’investment banking e dell’advisory, nonché i diversi interessi del gruppo di investitori di BXPE. Non vi è alcuna garanzia che Blackstone individui, attenui o risolva tutti i conflitti di interesse in modo favorevole a BXPE.

Diversificazione; potenziale mancanza di diversificazione. La diversificazione non è una garanzia di rendimento o di protezione dalle perdite in mercati ribassisti. Il numero degli investimenti effettuati da BXPE può essere limitato, il che renderebbe gli investimenti di BXPE più suscettibili alle fluttuazioni di valore derivanti da condizioni economiche o commerciali avverse. Non vi è alcuna garanzia che gli investimenti di BXPE realizzino una buona performance o addirittura generino un ritorno di capitale; se alcuni investimenti registrano una performance sfavorevole, affinché BXPE possa ottenere rendimenti superiori alla media, è necessario che uno o alcuni dei suoi investimenti realizzino una performance molto positiva. Non vi è alcuna garanzia che ciò avvenga. Inoltre, alcune aree geografiche e/o settori in cui BXPE ha investito fortemente possono essere maggiormente colpiti dalle pressioni economiche rispetto ad altre aree geografiche e/o settori.

Rischio di cambio. BXPE è denominato in dollari statunitensi (USD). Gli azionisti titolari di Azioni in valuta funzionale diversa dal dollaro statunitense riconoscono di essere esposti alle fluttuazioni del tasso di cambio del dollaro statunitense e/o ai costi di copertura, che potranno incidere sull’importo da distribuire. Questo rischio non è contemplato nell’indicatore sopra riportato. BXPE sosterrà spese in molteplici valute, il che significa che i pagamenti potrebbero aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni dei cambi.

Mercato altamente competitivo per le opportunità di investimento. L’attività di identificazione, completamento e realizzazione di opportunità di investimento è altamente competitiva e comporta un elevato grado di incertezza. Non vi è alcuna garanzia che BXPE sarà in grado di individuare, effettuare e liquidare investimenti che soddisfino i propri obiettivi o realizzino il loro valore o che BXPE sarà in grado di investire completamente il proprio capitale disponibile. Non vi è alcuna garanzia che le opportunità di investimento saranno assegnate a BXPE e/o che le attività degli altri fondi di Blackstone non influiranno negativamente sugli interessi di BXPE.

Mancanza di liquidità. Non esiste un mercato di trading pubblico per le azioni e Blackstone non prevede che un tale mercato si sviluppi in futuro. Pertanto, il riacquisto delle azioni da parte di BXPE sarà probabilmente l’unico modo in cui l’investitore potrà liberarsi delle proprie azioni. BXPE prevede di offrire il riacquisto delle azioni a un prezzo pari al valore patrimoniale netto applicabile alla data di riacquisto e non basato sul prezzo al quale l’investitore ha inizialmente acquistato le azioni. Le azioni riscattate entro due anni dalla data di emissione saranno rimborsate al 95% del valore patrimoniale netto applicabile alla data di rimborso, a meno che BXPE non rinunci a tale deduzione a sua discrezione, ivi compreso, a titolo esemplificativo, in caso di rimborsi derivanti da decesso, invalidità qualificata o divorzio. Di conseguenza, al momento della vendita delle proprie azioni a BXPE, nell’ambito del programma di riacquisto delle azioni di quest’ultimo, l’investitore potrà vedersi corrispondere un importo pagato inferiore a quello iniziale. Si ritiene che la maggior parte degli asset di BXPE consista in investimenti di private equity e di altro tipo che in genere non possono essere prontamente liquidati senza compromettere la capacità di BXPE di realizzare l’intero valore al momento della loro cessione. Pertanto, BXPE potrebbe non sempre disporre di liquidità sufficiente a soddisfare immediatamente le richieste di rimborso. Di conseguenza, la capacità di ottenere il rimborso delle proprie azioni da parte di BXPE potrebbe essere limitata e, a volte, l’investitore potrebbe non essere in grado di liquidare il proprio investimento.

Storia operativa limitata. Sebbene Blackstone Private Equity abbia investito tramite alcuni dei propri fondi e gestito separatamente conti che sarebbero stati nell’ambito dell’obiettivo di investimento di BXPE, quest’ultimo investirà in aree geografiche, condizioni di mercato, normative ed economiche diverse da quelle esistenti al momento degli investimenti precedenti. Le dimensioni e il tipo di investimenti che BXPE deve effettuare potrebbero differire dai precedenti investimenti di Blackstone. I risultati dei precedenti investimenti di Blackstone Private Equity, quando forniti, nell’ambito del prospetto o in altro modo, sono forniti a scopo puramente illustrativo e non implicano che tali risultati saranno raggiunti in futuro. Sebbene i professionisti degli investimenti di Blackstone vantino una consolidata esperienza precedente, le performance di investimento passate di Blackstone Private Equity (e dei veicoli di investimento sponsorizzati o gestiti da Blackstone Private Equity) non è necessariamente indicativa dei risultati futuri di BXPE e non vi è alcuna garanzia che BXPE ottenga risultati comparabili, sia in grado di implementare effettivamente la propria strategia di investimento, raggiunga i propri obiettivi di investimento, sia redditizio o eviti perdite rilevanti.

Nessuna garanzia di rendimento degli investimenti. Gli investitori potenziali devono essere consapevoli del fatto che un investimento in BXPE è di natura speculativa e prevede un elevato grado di rischio. Non vi è alcuna garanzia che BXPE otterrà risultati comparabili, implementerà la propria strategia di investimento, raggiungerà i suoi obiettivi o eviterà perdite rilevanti o che saranno conseguiti eventuali rendimenti previsti (o che i rendimenti siano commensurati ai rischi dell’investimento nel tipo di operazioni qui descritte). Le società di portafoglio in cui BXPE può investire (direttamente o indirettamente) sono investimenti speculativi e saranno soggette a rischi commerciali e finanziari significativi. La performance di BXPE può essere volatile. L’investimento dovrà essere preso in considerazione solo da investitori idonei, che possano permettersi di perdere la totalità o una quota considerevole del loro investimento. Un Fondo dovrà sostenere costi che avranno un impatto sul rendimento dell’investimento per tutta la durata di tale Fondo. I costi del fondo possono includere, ad esempio: gestione del fondo; amministrazione e assistenza del fondo; legale; conformità; tenuta dei registri; alcuni tipi di spese di distribuzione; e altri costi operativi. Le commissioni e le spese di un Fondo possono eguagliare o superare i profitti. Una descrizione più dettagliata dei costi e delle spese rilevanti del fondo è inclusa nei documenti di offerta di un Fondo.

Rischio associato a eventi di mercato recenti. Eventi di portata locale, regionale o globale, quali guerre (ad esempio, la guerra tra Russia e Ucraina), atti di terrorismo, questioni di salute pubblica, come pandemie o epidemie (ad esempio, COVID-19), recessioni, o altri eventi e fattori macroeconomici e geopolitici, potrebbero comportare una forte crisi economica o recessione negli USA e in altre aree, e avere un impatto significativo sul Fondo e sui suoi investimenti. La ripresa da tali crisi è incerta e potrebbe richiedere un periodo di tempo prolungato o esporre a una volatilità significativa; pertanto, molti dei rischi discussi nel presente documento e associati a un investimento nel Fondo potrebbero aumentare.

Dipendenza dal personale direttivo chiave. Il successo di BXPE dipenderà, in larga misura, dall’abilità e dalla competenza di alcuni professionisti di Blackstone. In caso di decesso, di invalidità o di partenza di professionisti chiave di Blackstone, l’attività e l’andamento di BXPE potrebbero pertanto essere influenzati negativamente. Alcuni professionisti di Blackstone possono avere altre responsabilità, comprese quelle dirigenziali, all’interno di Blackstone e, pertanto, si prevede che possano insorgere conflitti nell’allocazione del tempo di tale personale (anche in conseguenza del fatto che tale personale trae benefici finanziari da queste altre attività, compresi onorari e compensi basati sui risultati). Il successo di BXPE dipenderà, in larga misura, dall’abilità e dalla competenza di alcuni professionisti di Blackstone. In caso di decesso, di invalidità o di partenza di professionisti chiave di Blackstone, l’attività e l’andamento di BXPE potrebbero pertanto essere influenzati negativamente. Alcuni professionisti di Blackstone possono avere altre responsabilità, comprese quelle dirigenziali, all’interno di Blackstone e, pertanto, si prevede che possano insorgere conflitti nell’allocazione del tempo di tale personale (anche in conseguenza del fatto che tale personale trae benefici finanziari da queste altre attività, compresi onorari e compensi basati sui risultati).

Rischio di perdita di capitale. BXPE non offre alcuna garanzia a protezione del capitale. Il presente investimento comporta un rischio significativo di perdita di capitale e dovrebbe essere effettuato solo se l’investitore può permettersi la perdita dell’intero investimento. Non ci sono garanzie o assicurazioni riguardo al raggiungimento degli obiettivi di investimento o della performance. Questo prodotto non comprende alcuna protezione dalla performance futura del mercato; pertanto potreste perdere il vostro intero investimento o parte di esso. Se noi non siamo in grado di pagarvi quanto dovuto, potreste perdere il vostro intero investimento o parte di esso. Le commissioni e le spese di BXPE possono eguagliare o superare i profitti. Nel considerare le informazioni sulla performance degli investimenti contenute nel presente documento e nei supporti correlati (“Materiali”), i destinatari devono tenere presente che le performance passate non sono indicative dei risultati futuri.

Rischi degli investimenti secondari. I fondi gestiti da Strategic Partners (i “Fondi SP”) prevedono di investire principalmente in fondi di investimento privati sponsorizzati da terzi (“Fondi sottostanti”) e, indirettamente, in investimenti selezionati da tali sponsor non correlati. Le partecipazioni in cui i Fondi SP cercano di investire sono altamente illiquide e in genere soggette a rigorose restrizioni al trasferimento, tra cui un obbligo per il socio accomandatario o il gestore d’investimento dei Fondi sottostanti di approvare il trasferimento. I Fondi SP non svolgeranno un ruolo attivo nella gestione dei Fondi sottostanti o dei loro investimenti in portafoglio. La performance complessiva dei Fondi SP dipenderà in gran parte dal prezzo di acquisto pagato dai Fondi SP per i propri investimenti secondari e dalla struttura delle acquisizioni. La performance dei Fondi SP sarà influenzata negativamente nel caso in cui le valutazioni assunte da Strategic Partners nel corso della negoziazione delle acquisizioni degli investimenti risultino troppo elevate. L’attività di identificazione e completamento degli investimenti secondari interessanti è altamente competitiva e comporta un alto grado di incertezza. Non vi è alcuna garanzia che i Fondi SP saranno in grado di individuare e completare investimenti che raggiungano il tasso di rendimento atteso o di investire interamente il capitale impegnato. In molti casi, i Fondi SP prevedono di poter acquistare portafogli di Fondi sottostanti da venditori secondo il principio “o tutto o niente”. Potrebbe essere più difficile per Strategic Partners valutare e chiudere con successo gli investimenti venduti su tale base. Inoltre, i Fondi SP possono investire con terze parti tramite joint venture, transazioni strutturate e accordi simili. Tali accordi possono esporre i Fondi SP a rischi associati alle controparti, oltre ai rischi associati ai Fondi sottostanti e ai loro gestori e alle società in portafoglio.

Rischi di Sostenibilità. BXPE può essere esposto a un evento o a una condizione ambientale, sociale o di governance che, qualora si verifichi, potrebbe avere un effetto negativo sostanziale, effettivo o potenziale, sul valore degli investimenti effettuati da BXPE. Blackstone cerca di identificare i rischi materiali di sostenibilità come parte del suo processo d’ investimento.

Allocazione programmata degli attivi. Non vi è alcuna garanzia che il Fondo raggiungerà i propri obiettivi o eviterà perdite rilevanti. Le strategie e gli obiettivi di allocazione dipendono da una serie di fattori, tra cui le condizioni di mercato prevalenti e la disponibilità di investimenti. Non vi è alcuna garanzia che tali strategie e obiettivi vengano raggiunti e un particolare investimento potrebbe non corrispondere ai criteri obiettivo.

Riepilogo dei diritti degli investitori

I diritti degli investitori includono diritti economici quali diritti di riscatto e diritti di profitto, ma anche diritti a un’informazione equa e a un trattamento equo, nonché diritti di reclamo e il diritto di partecipare alle assemblee generali degli azionisti se l’investitore è registrato a proprio nome nel registro degli azionisti del Fondo. Inoltre, la direttiva (UE) 2020/1828 del 25 novembre 2020 sulle azioni rappresentative per la tutela degli interessi collettivi dei consumatori prevede un meccanismo di ricorso collettivo che si applica, in caso di violazioni da parte dei trader delle disposizioni, tra le altre, della direttiva 2011/61/UE sui gestori di fondi di investimento alternativi, del regolamento (UE) n. 1286/2014 sui documenti contenenti le informazioni chiave per i prodotti di investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati (PRIIP), comprese le disposizioni recepite nel diritto nazionale che danneggiano o possono danneggiare gli interessi collettivi dei consumatori. La direttiva (UE) 2020/1828) deve essere recepita dagli Stati membri, incluso il Lussemburgo, entro e non oltre il 25 dicembre 2022 e le disposizioni sono applicabili a partire dal 25 giugno 2023. Il Lussemburgo non ha ancora recepito la direttiva (UE) 2020/1828, ma è attualmente in attesa di un disegno di legge.

Avviso agli investitori residenti in Finlandia, in Italia, Norvegia e Belgio

Ai sensi dell’articolo43 bis della Direttiva 2011/61/UE sui gestori di fondi di investimento alternativi, Blackstone Europe Fund Management S.à r.l. ha incaricato FE fundinfo (UK) Limited di Fornire alcuni dei servizi attribuiti alle strutture a disposizione degli investitori al dettaglio in Finlandia, Italia, Norvegia e Belgio in relazione a BXPE.

I servizi di FE fundinfo (UK) Limited includono:

• Facilitare l’elaborazione degli ordini di sottoscrizione, riacquisto e rimborso e l’esecuzione di altri pagamenti agli investitori
• Fornire agli investitori informazioni su quanto sopra e su come vengono pagati i proventi del riacquisto e del rimborso
• Facilitare il trattamento delle informazioni relative ad un investitore che esercita i propri diritti di investimento
• Agire come punto di contatto per comunicare con le autorità di regolamentazione.

Per ulteriori informazioni sui servizi di cui sopra è possibile contattare FE fundinfo (UK) Limited all’indirizzo: [email protected]

1. Ogni Classe può essere disponibile per gli investitori in base ai termini del Prospetto e al relativo Importo minimo di sottoscrizione.
2. Gli azionisti di azioni di sottoclasse a distribuzione riceveranno in contanti tutte le distribuzioni pagabili dal Fondo in relazione a tali azioni; gli azionisti di sottoclasse ad accumulazione, invece di ricevere distribuzioni in contanti, reinvestiranno tali importi in tale Classe.
3. Più le commissioni di sottoscrizione applicabili. Il prezzo iniziale delle azioni per ciascuna Classe di azioni è fisso fino a quando tale Classe non ha determinato il suo primo NAV. Il primo NAV per ciascuna Classe sarà calcolato alla fine del primo mese intero dopo che gli investitori terzi sono stati accettati nella Classe. Per ulteriori informazioni, fare riferimento al “Calcolo del valore patrimoniale netto” nel prospetto di BXPE, che descrive il nostro processo di valutazione e le terze parti indipendenti che ci assistono.
4. Soggetto a tali importi di sottoscrizione iniziale più elevati richiesti per l’idoneità di un azionista ai sensi della legge applicabile.
5. Calcolato annualmente e pagabile agli intermediari finanziari tramite i quali gli azionisti sono inseriti nel Fondo.
6. Le azioni di Classe Istituzionale sono generalmente disponibili per accordi con commissioni applicate sull’intero account di un investitore, conti gestiti discrezionalmente o accordi di commissioni comparabili con il proprio intermediario finanziario, o alcuni amici e familiari di Blackstone, investitori in mercati con divieto legale di pagamento di commissioni di servizio agli azionisti e commissioni simili, e altre categorie di investitori come determinato dal Gestore degli Investimenti a sua esclusiva discrezione. Per maggiori informazioni, vedere il Prospetto.
7. Disponibile per investitori per i quali verrà addebitata una Commissione di Servizio (o equivalente) e pagabile a un intermediario finanziario. Per maggiori informazioni, vedere il Prospetto.